Was macht der Devisenhändler:

Devisenhändler (Trader) handeln in der Regel im Monat an 10 bis 20 Tagen. Ein Handel wird nur dann durchgeführt, wenn die Analyseinstrumente einen eindeutigen Trend zeigen. Das bedeutet, an unsicheren Tagen wird der Handel einfach ausgesetzt und das Risiko eines Verlustes somit vermieden. Beim Handel beobachtet der Trader ständig die sich im Sekundentakt im zehntausendstel Stellenbereich ändernden Kurse. Diese 4. Stelle hinter dem Komma wird im Fachjargon "pip" genannt. Da im Devisenhandel die Positionen in aller Regel schon nach kurzer Zeit (innerhalb von Stunden) wieder verkauft werden (glatt gestellt), hat die Bank auch nur das Risiko der in dieser kurzen Zeit relativ geringen Kursschwankungen zu tragen.

Ein Beispiel:

Aufgrund von gewissen Analysen und Tendenzen wird mit einem steigenden Euro gerechnet. Der Devisenhändler steigt z.B. mit 100.000 US-Dollar über einen Broker in den Devisenmarkt ein und kauft für diesen Betrag Euro. Der Einstiegskurs beträgt 1,0600 Euro zu 1 Dollar. Tatsächlich steigt der Kurs innerhalb von 2 Stunden rasch an. Beim Kurs von 1,0648 entscheidet sich der Devisenhändler die gekaufte Position durch einen Verkauf glatt zu stellen und damit aus dem Markt auszusteigen.

Zusammenfassend ergibt sich folgende Rechnung:

Der Eurokurs zu Dollar = 1,0600
Der Devisenhändler kauft für 100.000 $ = 106.000 EUR
Der Kurs steigt = 1,0648
Der Devisenhändler verkauft = 106.480 EUR
Kursgewinn (0,0048) = 48 pips
Absoluter Gewinn = 480 EUR

Bei einem Einsatz von l00.000 $ ist ein Tagesgewinn von 480 EUR nicht der Rede wert. Durch das oben erwähnte "Margin" - System beträgt der Einsatz aber nur 10% dieser Summe. Das bedeutet, die 480 EUR werden bei einem Kapitaleinsatz von 10.000 $ realisiert! Dies entspricht einem Gewinn von 450,78 $ bei einem Kurs von 1,0648. In dem o.g. Beispiel wurde also in weniger als 24 Stunden eine Tagesrendite 4,5% erzielt.

Ein weiteres Beispiel:

Aufgrund von Analysen und gewissen Tendenzen wird mit einem fallenden Euro gerechnet. Der Devisenhändler steigt über einen Broker z.B. mit 100.000 $ in den Devisenmarkt ein. Er avisiert dem Broker einen Verkaufsauftrag Euro i. H. von 100.000 $. Der Verkaufskurs beträgt 1,0600 EUR zu 1 $. Tatsächlich sinkt der Kurs innerhalb von 4 Stunden. Der Devisenhändler entscheidet daraufhin, die verkaufte Position durch einen Kauf zum Kurs von 1,0550 glatt zu stellen und damit aus dem Mark auszusteigen.

Zusammenfassend ergibt sich folgende Rechnung:

Der Eurokurs zu Dollar = 1,0600
Der Devisenhändler verkauft für 100.000 $ = 106.000 EUR
Der Kurs fällt = 1,0550
Der Devisenhändler kauft = 105.500 EUR
Kursgewinn = 50 pips
Absoluter Gewinn = 500 EUR

Obwohl der Devisenhändler keine Euro besitzt, kann er dem Broker einen Verkaufsauftrag in der o.g. Weise stellen, weil durch den Rückkauf innerhalb von 24 Stunden die Position wieder glattgestellt wird. Das bedeutet, dass bei der FOREX-Kapitalanlage sowohl bei steigenden als auch bei sinkenden Kursen Gewinne erzielt werden können. Auch beim letzten Beispiel beträgt der tatsächliche Kapitaleinsatz nur 1/10 des Handelsvolumens. Es wurde also mit 10.000 $ ein Gewinn von 500 EUR bzw. 473.93 $ erzielt. Das entspricht einer Rendite von 4,74% innerhalb von 24 Stunden!

Die Stopp-Loss-Sicherung:

Selbstverständlich ist es möglich, dass der Kurs einer Währung sich auch einmal anders verhält als es der Trader erwartet. Um unerwünschten Verlusten wirksam zu begegnen, wird in der Praxis eine Stop-Loss-Marke gesetzt.

Ein Beispiel:

Die Devisenhändler kaufen für 100.000 $ Euro zum Kurs von 1,0600. Gleichzeitig erhält der Broker die Anweisung: "Stop bei 1,0550". Dies bedeutet, sobald der Kurs auf die Marke von 1,0550 fällt, werden die Euro zu diesem Kurs automatisch, ohne nochmaligen Auftrag, verkauft. Es entsteht somit ein Verlust von 50 pips oder 500 EUR = 4,74 %. In der Praxis wird die Stop-Loss-Sicherung bei jedem Handelseinstieg mit maximal 50 pips festgelegt. Ein Verlust wäre somit auf 5 Prozent begrenzt.

Ein Praxisbeispiel:

Der Devisenhändler rechnet mit steigenden Kursen und kauft bei einem Kurs von 1,0600. Er setzt einen Stop bei 1,0550. Der Trader beobachtet nun permanent die Kursentwicklung. Im Sekundentakt erhält er die Werte: 1,0598, 1,0596, 1,0593, 1,0590 usw., der Kurs fällt schließlich auf 1,0561. Da die Stop-Loss-Sicherung auf 1,0550 gesetzt ist, wird nicht reagiert, man wartet ab. Der Kurs bewegt sich nun wieder nach oben. Über 1,0563, 1,0564, 1,0566 usw. erreicht er schließlich den Wert 1,0608. Der Devisenhändler setzt aufgrund der vorherigen Abwärtsbewegung einen neuen Stop auf 1,0600. Sollte der Kurs nun wieder fallen, würde die Position bei dieser Marke glattgestellt. D.h., an diesem Tag wäre weder ein Verlust, noch ein Gewinn entstanden. In unserem Beispiel steigt der Kurs nun wieder an. Bei 1,0625 zieht der Trader einen weiteren Stop bei 1,0620. Sollte der Kurs auf diese Marke zurückfallen, wäre in jedem Fall automatisch ein Gewinn von 20 pips realisiert. Der Kurs steigt aber weiter. In Zick-Zack-Bewegungen wird schließlich ein Wert von 1,0642 erreicht. Der Trader rückt den Stop auf 1,0640 nach. Egal wie der Kurs ab jetzt verläuft, ein Gewinn von 40 pips ist in jedem Fall sicher. Beim Kurs von 1,0651 gibt der Devisenhändler letztendlich die Anweisung an den Broker, zu verkaufen. In unserem Beispiel wurde somit ein Gewinn von 51 pips realisiert. Das entspricht einer Tagesrendite von 4,8%.

Das Hedging:

Das Hedging ist die Absicherung eines Kurses durch eine Gegenposition. Grundsätzlich hat die Praxis gezeigt, dass sich Euro und Schweizer Franken gegenläufig verhalten. Steigt der Euro fällt der Schweizer Franken und umgekehrt. Natürlich bestätigt die Ausnahme die Regel. Entsprechend dieser grundsätzlichen Kursbewegungen kann man ein Hedging im FOREX-Kapitalanlagebereich betreiben, indem man 50 % des Kapitals in den Euro investiert und 50 % in Schweizer Franken, wobei in diesem Falle immer bei beiden Währungen auf fallende oder auf steigende Kurse gesetzt wird.

Ein Beispiel:

Der Trader setzt auf steigende Kurse. Er investiert 50% des Kapitals in Euro und 50% in Schweizer Franken. Die Stop-Loss-Sicherung wird beim Euro mit 30 und beim Schweizer Franken mit 50 pips gesetzt. Nach dem Kauf stellt sich heraus, dass der Euro wider Erwarten fällt, der Schweizer Franken jedoch steigt. Beim Euro erfolgt der automatische Ausstieg, wenn der Kurs um 30 pips gefallen ist. Es wird also ein Verlust von 30 pips realisiert. Der Kurs des Schweizer Franken steigt weiter. Bei 62 pips über dem Einstiegskurs verkauft der Trader. Es entsteht also ein Gewinn von 62 pips. Kumuliert man das Tagesergebnis, liegt der Gewinn bei insgesamt 32 pips. Ob ein Hedging angewandt wird oder nicht, entscheiden die Trader aufgrund von Chartanalysen, Trends und ihrer langjährigen Erfahrung.

Kursfaktoren:

Ähnlich wie im Aktienhandel, werden auch Kurse von Devisen von einer Vielzahl der Faktoren beeinflusst. Die folgende Grafik informiert Sie darüber. Jedoch gilt der Devisenmakt als sogenannter „ehrlicher Markt“.

Warenbewegung Dienstleistungen Kapitalbewegungen				Warenbewegung Dienstleistungen Kapitalbewegungen
		Kurs
Inflationsraten Wirtschaftslage	Zinssätze			Psychologische Faktoren Wechselkurserwartungen

 

Der Broker:

Der Broker ist der Makler im Devisengeschäft. Diese Institution ist für die Ausführung der Trades (Handelsschritte) und für die Verwaltung des Kapitals zuständig. Um am Devisenmarkt aktiv Orders (Kauf-, Verkaufaufträge) auszuführen ist eine Market-Maker Lizenz nötig. Broker unterliegen sehr strengen Gesetzen und Richtlinien. Die Überwachung durch staatliche Kommissionen garantiert eine korrekte Abwicklung der Geschäfte. Den Brokern ist nur ein bescheidener Teil des Erfolgs oder Misserfolgs zuzurechnen.

Der Trader:

Der Trader ist die ausführende Person im Handel. Er bestimmt wann und wie viel zu welchem Zeitpunkt gekauft oder verkauft wird. Wenn er seine Entscheidung getroffen hat setzt er entsprechende Orders. Jeder Trader oder jedes Tradeteam handelt unterschiedlich. Hauptsächlich spielen Analysen und Informationssysteme die Rolle um einen Kauf oder Verkauf in Auftrag zu geben. Nicht zuletzt ist aber auch die Erfahrung und das Handelsgefühl ausschlaggebend um einen Gewinn realisieren zu können. Die Trader sind die Hauptverantwortlichen für den Erfolg oder Misserfolg im Devisenhandel.
Fast alle Trader benützen in ihrer Strategie einen Hebeleffekt, einen sogenannten „Leverage”. Dies bedeutet, dass nur ein Teil des im Handel eingesetzten Kapitals als Investment benötigt wird In der Regel entspricht das Investment lediglich 5% bis 20% des gehandelten Kapitals. Die Gewinne oder Verluste werden dem Investment jedoch zu 100% gutgeschrieben oder abgezogen.

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